东吴保本基金攻守兼备 不确定环境下的确定之选

　　证券市场迟迟走不出寒冬，让投资者愈发看重资金安全性，然而银行又进入降息通道，有没有一种产品能在保本的前提下博取较高收益？

　　东吴保本混合型基金提供了答案。它是东吴基金公司旗下的首只保本型基金，发行时间为2012年7月11日至8月8日。该基金通过投资组合保险策略的运用，在确保保本周期到期时本金安全的基础上，力争实现基金资产的稳健增长。

　　东吴保本基金通过CPPI策略及量化投资模型双重投资策略，既提供本金保护，也能博取相对较高的收益。

　　兼顾安全和收益

　　作为一只中低风险收益水平的基金品种，东吴保本基金兼顾安全性和收益性，是稳健型投资者较好的选择品种，也是积极型投资者平滑组合风险收益水平可以考虑配置的品种。

　　尤其是当市场震荡起伏、不确定因素较多时，投资于权益类产品或固定收益产品都不能很好地满足投资者的投资需求。此时，攻守兼备的保本基金为投资者控制风险和追求回报创造了可能，是当前投资者最确定的投资理财选择。

　　从投资时点来看，由于设定跨越三年的保本周期，保本基金将与目前市场高度契合。其建仓初期，以固定收益债券类产品为基础，仍有机会分享债市相对较高的收益；而在建仓完成以后，通过债券持有收益，在一段时间内积累一定的安全垫，获得正向的净值回报以后，随着整体宏观经济形势的改善，有望获得系统性的超额收益。

　　东吴保本基金通过采用CPPI即恒定比例投资组合保险策略来实现保本和增值的目标。CPPI策略可以最大程度上使基金保本期到期时基金净值低于本金的概率最小化，而且还能在一定程度上使保本基金从股票市场的整体性上涨中获益，是国际通用且较为成熟的投资组合保险策略。

　　目前我国进入加息后半场是大概率事件，今年下半年，若通胀压力减弱，债市或有一轮上升行情，当前是保本基金较好的建仓时机。

　　此外，和银行理财产品相比，东吴保本基金在投资门槛和流动性上也更占优势。该基金首次最低认购金额为1000元，中小投资者很容易参与。其保本周期为三年，在持有到期日（一个保本周期）后赎回的，赎回部分受保本条款的保护。但由于东吴保本基金采取的是最有利于客户的保本投资策略，产品募集成立后，前9个月采用纯债投资策略，迅速建立并夯实产品的安全垫，所以在整个持有期间产品的净值始终可以位于面值以上，且过了3个月的封闭期就能进行赎回。

　　基金经理业绩出色

　　东吴基金公司发展稳健，拥有较强投资管理能力。公司设立以来产品线构建逐步完善，已覆盖股票型、混合型、指数型、债券型、货币型等类型产品。

　　东吴保本基金拟任基金经理丁蕙女士，香港大学工商管理（国际）硕士，13年证券从业经历，历任平安资产管理公司固定收益部投资经理、航天科技财务公司债券投资经理，固定收益类投资实战经验丰富。

　　2011年7月，丁蕙加入东吴基金管理有限公司，并于2011年9月开始担任东吴优信债券基金经理。对此，海通证券认为，虽然其管理时间较短，但是任职期间业绩表现良好，业绩排名进入同类前1/2。最近3个月该基金的业绩表现突出，累计收益5.63%，在102只基金中排名第13。