抢抓机遇 绝处逢生

    基金行业将迎来飞跃

    证券时报记者：有人说近期出台的基金行业监管办法和理念将给基金业带来第二次飞跃，您对此怎么看？

    任少华：9月底，证监会发布了修订后的证券投资基金管理公司管理办法、子公司管理暂行办法以及特定客户资产管理业务试点办法等，体现了监管层加强监管，放松管制，积极推动基金公司向现代财富管理机构转型的创新思路。这为基金行业的市场化发展、行业结构的有效改善拓展了空间。

    中国的财富管理市场还处于起步阶段，资产管理规模与居民储蓄规模相比还较低，且资产管理者更关注高净值客户。其实，在财富管理的同一起跑线上，基金公司具备更专业的投研定价能力、更严格的风险控制体系，可以更有效地优化资本配置，实现社会财富的科学管理。一系列新办法的出台，吹响了基金行业新一轮蓝海竞争的号角，行业创新将层出不穷。我们相信，在新政指导下，整个基金行业将迎来质的飞跃。

    中小基金公司的机会

    证券时报记者：新出台的专项业务子公司试点办法将为东吴基金带来怎样的机遇？

    任少华：试点办法中首要提出的一点，就是拓宽资产管理计划的投资范围，允许基金公司通过专项业务子公司开展非上市股权投资、债权、收益权等资产投资业务。这意味着基金公司设立的子公司将可以从事私募股权（PE）投资。

    新的投资范围、逐渐放宽的投资限制，都将为基金公司带来新的机遇，尤其对中小基金公司来说，能够通过新业务的试行与大公司站在同一起跑线上，无疑是一次绝处逢生的机会。东吴基金将采取差异化竞争的战略思路，挖掘自身优势，打造具有东吴特色的独特模式，服务于实体经济。

    证券时报记者：如果要设立子公司，东吴基金有哪些优势？

    任少华：资本要有生命力，必须服务实体经济。东吴基金如果设立专项子公司，也将把为实体经济服务放在首要位置。东吴基金是根植于苏州的公司，依靠着地方实体经济的支持，也承载着促进地方金融发展的使命。苏州资本市场未来的发展潜力巨大，目前苏州共有各类企业50余万家，除了上市公司、少数国有大中型企业和2万余家外商独资和合资企业外，尚有近48万家中小企业。苏州地区实体经济强大的投融资需求，将成为东吴基金发展专项业务的沃土。

    去年我在东吴证券筹备成立了另类投资子公司，主要从事项目投资、实业投资、股权投资等业务。当初设立这个公司的意图，就是希望通过另类投资的平台来连接资本市场与实体经济，一方面可以促进公司在投融资方面更好发展，另一方面也可用多元化经营来应对市场动荡。这段经历为我们未来建立基金公司专项业务子公司提供了宝贵经验，也为未来子公司的战略发展方向提供了借鉴。

    在这些有利条件下，东吴基金将责无旁贷地为企业提供投融资综合金融和财富管理服务，为地方经济的发展作贡献。

    严格的风控是创新的保障

    证券时报记者：创新必然伴随风险，特别是即将涉足的专项资产管理业务，可能风险会更大。对此您是如何看待的？

    任少华：创新当然有风险，但是不创新风险更大。创新和风险其实是一个哲学的辩证关系。创新往往会产生风险，但金融创新的一个重要意义就是为了规避风险。创新与风险存在相互转化、对立统一的辩证关系，它们彼此之间统一于金融行业不断发展修正的过程之中。因此，只有创新，才能更加完善风控体系，更有效地规避风险。

    据我所知，多家基金公司都在积极筹备专项资产管理子公司的申报工作，大家都知道创新有风险，但也都在争先恐后地抢抓机遇。专项资产管理业务可能会存在信用、流动性等风险，但风险可以管理，严格的风险控制是任何创新的首要保障。在这方面，我首先提倡加强风险防范意识，风险控制不仅是基金公司某个部门的工作，更是每个基金人应有的职业操守。其次，要在制度流程上建立一套防范风险的体系，加固风险控制的防线。第三，冒一定的风险也是有价值的，关键是要熟练掌握风险管控的手段与方法，积极化解风险。