基金公告，你会读吗？

几乎所有的投资大师都忠告，一定要关注自己所持有上市公司的相关报告，因为里面隐藏着许多重要的数据。对于另一种投资标的——基金而言，也同样如此。许多投资者会关注自己所持基金的净值，却往往容易忽略基金公司发布的公告。实际上，基金公告中也有着许多对投资者有用的信息。

 

　　总体来看，基金公司公告一般会发布在基金公司官方网站上，这其中有基金产品的季报、半年报和年报；也有各基金产品发行所需披露的招募说明书及其更新、托管协议、基金合同及其摘要等，还有某基金产品分红、开通定期定额投资业务、费率优惠、增加代销机构、暂停申购赎回、基金经理变更等等的公告。对于投资者而言，在上述这些不同种类的公告中找到有用的信息，也有一定的技巧。

 

　　对于日常不定期发布的公告，由于页数并不多，投资者一般可以直观地找到有用的信息。而对于长达几十上百页、但却十分重要的基金招募说明书或其更新，投资者该从何下手呢？让我们化繁为简，主要从以下五个方面提取信息。

 

　　首先是“投资目标”。投资者可根据自己的实际需要选择投资目标是长期资本增值收益，还是稳定的现金红利分配的基金。第二是“投资策略”，投资策略对投资目标进行了阐释，描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具，以及对投资组合中各类资产的比例作出限定。第三是“风险”，这部分提示投资人各基金产品潜在的投资风险。第四是“费用”，基金的费用主要有申/认购费、赎回费、管理费和托管费等。这些费用信息在招募说明书及其更新中有详细说明，以便投资者比较各基金的费用水平。第五是“基金管理人”，这部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验等信息。

 

　　在所有公告中，对投资者而言又数基金定期报告（包括季报、半年报和年报）最有信息含量。同样，在浩浩上百页的基金年报中，抓住以下最重要的四个指标，有助于投资者更好地把握自己所持基金的情况。

 

　　第一是主要财务指标和基金净值表现，在这一部分为投资者从各种时间段上全面了解基金业绩表现提供了鲜明和直观的信息，借此投资者可以获得对该基金增长情况的初步印象。这其中，有两个指标值得重点关注：本期基金份额净值增长率、同期业绩比较基准收益率。本期基金份额净值增长率反映了报告期内基金净值的增长情况，是体现基金管理人投资水平的指标之一，该指标可以与报告期内市场的整体涨(跌)幅进行比较。同期业绩比较基准收益率则是基金业绩的参考基准。一般来说，基金都会选定某个标准作为业绩的比较基准。如果基金业绩优于比较基准，则说明运作较为成功，收益率高于基准说明实现了相对比较基准的盈利，标准差低于比较基准则说明降低了价格波动的风险。

 

　　第二是基金管理人报告。在这一部分中，投资者可以看到基金经理对市场的分析判断和其投资思路。一般而言，基金经理会介绍自己对宏观趋势的分析，以及基金投资组合中行业分布的原因，并解释影响基金业绩的有利条件与不利因素等；在业绩不尽如人意时，也会向投资者阐明其中原因。从这一部分，投资人可以大致判断基金投资风格与自身投资需求的契合度。
第三是基金投资组合。基金投资组合说明了报告期末基金资产在股票、债券和现金等分布的比例，还披露了股票投资的行业分布以及前十大重仓股。投资人可从基金持有股票明细表中大致了解基金持有哪些股票，也可以通过各股票市值占基金资产净值的数据大概了解基金的投资情况。

 

　　实际上，完整地阅读基金公告远远不止以上列出的那么简单，要想更深入地了解自己的投资标的，还需要更多知识的积累。做一名“知识型”投资者，您准备好了吗？