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东吴基金沙龙回顾:四季度战略布局四条投资主线

来源:和讯网    时间:2009-11-13 21:43:45

 [和讯编者按]和讯基金频道荣幸地邀请到东吴基金研究策划部总经理助理及东吴行业(580003,基金吧)轮动基金经理任壮先生作客和讯基金沙龙,为大家分析“新经济(310358,基金吧)下的投资机会”。
以下是文字实录:

  主持人:和讯网友大家好,我们非常荣幸地邀请到东吴基金研究策划部总经理助理及东吴行业轮动基金经理任壮先生作客和讯基金沙龙,为大家分析“新经济下的投资机会”。任先生,您好!(11-12 15:00)

  任壮:主持人好,各位和讯网的网友大家下午好,感谢和讯网给我们这样的机会让我们在此与各位网友就新经济下的投资机会进行交流!(11-12 15:08)

  和讯网友:昨天,国家统计局发布的统计数据显示,10月份我国CPI同比下降0.5%,环比下降0.1%,您如何看待这个数据?

  任壮:这样的数据也是是14个月来最快增速。10月单月销售面积1亿平米,创单月最高纪录,比9月份环比上升14%,显示需求十分强劲。需求方面量价齐升,而从需求量超预期表明新开工面积和未来房地产投资增速将有望继续加快;供给的增速基本符合预期,预计未来土地供给将快速改善,而投资和竣工面积增速将保持较好的态势。因此我们认为房地产行业下一阶段依旧有向好趋势,房地产行业是我们在今年下半年的投资策略的一条投资主线。(11-12 15:13)

  主持人:11月12日,也就是今天,东吴旗下第6只基金东吴新经济基金正式开始发行,作为一只明确以新经济产业为投资目标的主题型基金,在国内众多类型的基金中,集中投资经济产业上市公司的产品尚不多见,请任先生为我们介绍下这只新基金的基本情况?

  任壮:是的,主持人,东吴旗下第六只产品——东吴新经济基金今天正式发行,这是一只明确以新兴产业为重点投资方向的基金。投资者可通过建行等银行券商网点击东吴基金网上直销进行认购。 (11-12 15:17)

  和讯网友:任老师,请问您主要会选择哪些产业的股票进股票池?

  任壮:本基金我们将通过对科学技术和产业的发展趋势及对与新经济相关创新技术、典型产业进行识别。随后自下而上地精选代表新经济的典型上市公司和与新经济密切相关的上市公司,针对两类公司的不同特征,充分考虑公司的成长性,运用东吴基金企业竞争优势(310368,基金吧)评价体系进行评价,构建股票池。投资其中具有成长优势和竞争优势的上市公司股票,追求超额收益。(11-12 15:19)

  和讯网友:请简单介绍一下新经济基金的特点,谢谢!

  任壮:东吴新经济基金作为国内首只明确专注于投资新经济产业的主题基金,通过捕捉新经济产业的投资机遇,从而为广大投资者带来新财富。谢谢!(11-12 15:21)

  和讯网友:任老师,你觉得房产在未来10年会是怎样一个走势?

  任壮:这位网友你好,房地产行业未来十年我认为将是开发类地产公司快速发展的黄金期,量价齐升将会催生千亿级销售规模的地产公司,世界级巨无霸将伴随着资本市场发展壮大,由于行业壁垒在不断提高,投资者可以重点关注已具有先行优势的地产公司。(11-12 15:25)

  主持人:请任先生为我们介绍一下东吴新经济的投资理念是什么?

  任壮:主持人你好,东吴新经济基金将致力于把握经济发展的大趋势、投资符合未来经济发展方向的产业,推动新经济的发展,享受新经济发展带来的高成长和高收益。(11-12 15:26)

和讯网友:东吴新经济是否关注创业板?有没有考虑把它列入股票池里头的一只或几只?

  任壮:创业板股票目前一定程度上已脱离基本面,成为大资金与中小散户的博弈场,被套的是大量散户。目前市场给予创业板的估值太高,我们也不可否认,许多创业板公司因具有较好成长潜力而被认为“中国未来的微软”,但一面是良好的成长潜力,一面是高估值的风险,很多公司未来几年的成长性难以达到现有的估值水平。因此作为机构投资者我们不会盲目投资创业板二级市场,会先观察一段时间,耐心地等待创业板出现投资机会才会择机进入投资。(11-12 15:32)

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  任壮:谈到新经济,大家可能就会想到新能源、新技术、生物技术、信息技术、新材料技术、先进制造技术、先进能源技术、海洋技术、激光技术、空天技术是引领未来经济发展的前沿技术。与此相关的上市公司都是我们这只产品的投资方向。具体大家可以参考《国家中长期科学与技术发展规划纲要(2006 年-2020 年)》。(11-12 15:36)

  和讯网友:任经理,你好!看到你前面的回答,我有个问题:一般一名基金经理都是精通10-20支左右的股票,而你将会是去捕捉“投资其中具有成长优势和竞争优势的上市公司股票”,会不会范围太广了?

  任壮:作为一名基金经理,我认为首先是一名出色的行业研究员,当然人的精力是有限的,我不可能对所有的行业都有研究,只能依靠我们强大的研究团队对多行业、多上市公司进行研究,最终研究出有价值的上市公司,其次通过投资策略委员会进行审核,从而作出基金的投资策略。(11-12 15:42)

  主持人:请问东吴新经济基金投资范围如何界定?

  任壮:主持人你好:东吴新经济基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、权证、以及法律法规或经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。广大网友具体可以登陆东吴基金网站进行详细了解。谢谢!(11-12 15:44)

  和讯网友:东吴新经济结束募集时,将可能面对一波“岁末行情”,请问是否会采取快速建仓策略呢?

  任壮:东吴新经济基金按照规定是12月11日发行结束,我们要根据当时的市场环境对宏观和微观进行研究,同时密切关注经济复苏波动和宽松货币政策拐点风险。从而决定我们的投资策略和基金的建仓策略。(11-12 15:56)

  和讯网友:当前四季度您看好哪些板块?

  任壮:我们在四季度行业配置上,重点会关注“防御+业绩增长超预期”行业,同时战略布局受益通胀预期和低碳经济发展的行业:

  第一条投资主线是受益于投资拉动以及出口复苏的行业,重点关注:机械、电力设备、水泥、化工、钢铁、电子元器件和通信设备行业,这些行业4季度可能出现需求超预期。

  第二条投资主线是受益于收入转好、物价指数从底部回升和销售旺季来临的消费服务类行业,重点关注:汽车、食品饮料、商业零售和家电。

  第三条投资主线是具有估值优势并且受益通胀预期的行业,重点关注和战略布局:保险、银行、地产和煤炭。目前金融地产煤炭估值安全边际比较高,一旦通胀预期升温,将会刺激股价进入一轮上涨周期。

  第四条投资主线是战略布局受益低碳经济发展的板块和个股。(11-12 15:59)

  主持人:请任先生给我们介绍下,东吴新经济基金业绩比较基准是什么?

  任壮:主持人你好,东吴新经济基金的业绩比较基准:75%*沪深300 指数+25%*中信标普全债指数。谢谢您的关注!(11-12 16:02)

  和讯网友:东吴基金在三季度基金资产的投资方向是怎样操作?是加仓或者是减仓了哪些板块?

  任壮:这位网友你好,东吴基金旗下基金的三季度已经公布,具体请登陆我公司网站进行查询。谢谢!(11-12 16:04)

  主持人:最后再请任先生为我们介绍下,东吴新经济这只新基金的风险收益特征是怎样的?

  任壮:主持人你好:东吴新基金是一只进行主动投资的股票型基金,其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金,在证券投资基金中属于风险较高、预期收益也较高的基金产品。(11-12 16:07)

  主持人:由于时间关系,今天的沙龙到此结束,非常感谢任先生为我们做的详细的解答。辛苦了!也感谢各位网友的提问,咱们下次沙龙再见!(11-12 16:08)

  任壮:最后我代表东吴基金感谢和讯网、感谢广大和讯网友对东吴基金的支持和关注!谢谢!(11-12 16:11)

 

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