东吴基金:管理层非常有可能启动新一轮救市
来源:全景网 时间:2009-02-04 16:23:17
东吴基金认为,管理层非常有可能启动新一轮的救市计划,而这将给市场注入新的活力。
在投资周报中,东吴基金表示,对于外盘的情况,不管看到各种就业或销售的数据不断的恶化,相信外围经济的离开底部已经不远了,因此再度断崖式的下跌可能不会再重复了。
国内实体经济方面,东吴基金认为,在信贷冲锋,尤其是银行提前打量的情况下,投资必然兴起新的冲动,流动性也将宽裕一段时间;而国内去库存化将逐步接近完成,库存投资也将开始冒头;四万亿的投资逐步细化,热点将扩散。
东吴基金指出,部分周期性的行业的开工率将提升,之前大面积的停工状况也一去不复返了。尽管去年的年报出台将给市场蒙上阴影,但是这只是反映了去年最差情况下的盈利状况,无法说明未来的情况,而一些公司依然可能会超出盈利预期,这将提供比较好的兴奋点。政策方面,由于数据低迷,而管理层也非常有可能启动新一轮的救市计划,而这将给市场注入新的活力。
对于后市,东吴基金看好四个方向,一,行业景气在走出底部的周期性的行业,开工率的上升,盈利也将恢复到比较合理的水平,市场的过度恐慌情绪打压了估值。第二,并购重组类,一般而言在经济不景气的情况下,是行业重组的大好机会,而之前市场集中度分散的行业将提供机会。第三,政策刺激行业,医改和消费启动应该是经济振兴的主题。第四,成长主题股。如果认同经济将逐步走出低谷,而迎来复苏,那么高度成长的科技股将可能获得超额收益。(全景网/雷鸣)
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