北交所重磅！以企业债为切入点推进信用债市场建设

日前，北交所发布通知，为贯彻党中央、国务院关于机构改革的决策部署，落实中国证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（下称“深改19条”）要求，北交所有序推进公司（企业）债券市场开市筹备工作。目前，各项工作已准备就绪，定于2024年1月15日正式开市。

以企业债为切入点推进信用债市场建设

与沪深市场新增债券品类不同，北交所以承接企业债为切入点一体推进信用债市场建设。按照中国证监会统一部署，北交所将推出除非公开发行方式以外的全部公司债券品种，包括短期公司债券、可续期公司债券、可交换公司债券、绿色公司债券、低碳转型公司债券、科技创新公司债券、乡村振兴公司债券、“一带一路”公司债券、纾困公司债券、中小微企业支持债券十种债券，规则体系、审核标准、审核流程等与沪深交易所总体保持一致。

从募集资金使用来看，企业债券的募集资金重点用于国家及地方重大战略支持的重大项目建设。其中，企业债券可以将不超过募集资金总额的30%部分用于补充流动资金等其他用途，同时，企业债券募集资金用于项目的金额不得超过项目资金缺口。

在发行承销方面，根据规定，发行人和主承销商提交齐备的发行备案文件后，北交所将在2个交易日内完成备案工作，如知名成熟发行人发行优质企业债券且募集资金用于固定资产投资项目的，北交所将于10个交易日内完成备案工作。

在交易方面，北交所在债券交易参与人制度、做市商制度、债券交易一般规定、交易方式等方面，整体与沪深交易所安排保持一致。

北交所债券市场建设稳步推进

2022年以来，北交所相继启动国债、地方债发行业务，以政府债券为突破口，实现了债券市场建设的平稳起步。

2023年9月1日，北交所成立两周年之际，中国证监会印发“深改19条”提出，高标准建设北交所政府债券市场，支持北交所推进信用债市场建设。

2023年10月20日，北交所发布施行公司债券（含企业债券）系列规则，2023年10月23日上午9时起，北交所启动受理审核工作。首批项目的正式受理标志着北交所公司债券审核工作已步入正轨。

2023年12月1日，北交所发布《关于启动公司债券发行承销业务的通知》指出，即日起正式启动公司债券（含企业债券）发行备案、簿记建档等发行承销业务。

2024年1月3日，北京市国有资产经营有限责任公司成功发行2024年面向专业投资者公开发行企业债券(第一期)，成为北交所首单获批、首单发行的信用债券，其最终票面利率为2.55%，创近三年北京市地方国企同期限债券票面利率最低。

1月9日，北京市基础设施投资有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券（第一期）成功发行；作为北交所首单项目建设企业债券，该债券发行金额10亿元，期限3年，票面利率2.52%，创全国2023年以来同期限债券最低票面利率。同日，广州智都投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券（第一期）也成功发行；本期债券发行金额4.8亿元，期限5+2年，票面利率3.3%，创2023年以来同期限同评级企业债发行利率历史新低。

开源证券研究团队认为，近期相关债券的成功发行标志着北交所信用债市场的正式启动，将为其他企业提供示范效应，鼓励更多企业到北交所发行信用债券，有助于提高北交所的市场影响力和吸引力，也进一步完善了我国债券市场体系。