持有A股占比达7% 公募基金话语权持续提升

公募基金在A股的话语权不断提升。据中国银河证券基金研究中心统计，截至2021年三季度末，公募基金持有A股市值为57215.01亿元，而境外机构与境外个人合计持有A股市值为35607.43亿元，两者相差21607.58亿元。此外，公募基金持股市值占A股总市值比例为7%，相较二季度末进一步提升。

公募持股市值与外资拉开差距

外资与公募基金对A股话语权的争夺，一直是业内关注的焦点。

2017年以来，随着外资流入加速，其持有A股市值与公募基金之间的差距也不断缩窄。截至2019年一季度末，两者之间的差额仅为2621.08亿元。此后，基金的赚钱效应激发了投资者的入市热情，权益类基金规模快速扩张，公募基金持有A股市值与外资再度拉开了差距。仅仅在今年三季度，公募与外资持股市值差距就增加了4230.05亿元。

公募基金占A股市值比例是其在A股市场影响力的重要指标。中国银河证券基金研究中心数据显示，截至三季度末，公募基金持股市值占A股总市值的比例为7%，相较二季度末的6.74%进一步增加。

沪上一位基金分析人士表示，近几年来，权益类基金的大发展使得公募基金持股市值快速攀升，但相比海外成熟市场，我国专业机构投资者的持股市值占比仍有很大提升空间。

外资净流入趋势仍在延续

从数据来看，尽管公募基金与外资持有A股市值的差距进一步拉大，但两者持有的A股市值均在不断增加。截至三季度末，境外机构与境外个人合计持有A股市值35607.43亿元，这一数字相较去年三季度末的27509.07亿元增加了8098.36亿元。

东方财富Choice数据显示，今年以来截至11月17日，北向资金净流入3337.53亿元人民币，超越了2020年全年水平，且在历年净流入额中仅次于2019年的3517.43亿元。另据统计，截至今年三季度末，QFII持有A股数量首次突破了1000只，持股市值合计达2836亿元。

“总的来看，北向资金及QFII、RQFII的资金中以中长期投资资金为主，净流入总额一直在持续稳定地扩大。在外资与公募基金的持股市值对比中，可以发现，公募基金持股与外资持股整体上均呈现净增长。”银河证券基金研究中心负责人、基金评价业务负责人胡立峰称。

在业内人士看来，作为合格的境外机构投资者，QFII的持股市值持续创出历史新高，一方面表示其持续看好中国经济及中国企业的发展前景；另一方面也表明外资持续重视中国市场的投资机会，并不断加大了对中国资产的投资比例。

“随着中国资本市场不断开放，外资动向成为市场的一个风向标，外资对A股市场的影响不可忽视。”前海开源基金首席经济学家杨德龙称。

责任编辑： 李志强