大行上市 基金破土
--年终专稿银行改革篇
大行上市佳期可待
尽管证券市场已有银行“五小龙”，但还没有一个老牌大行来笑傲群雄。自从华夏银行坐上第五把上市银行交椅后，谁将成为第六只银行股便成了资本市场最关注的悬念。在中行、建行启动股改试点后，这一悬念愈加引人猜想。最新的内部消息说，建行上市的目标时间是明年上半年，而中行则是明年下半年。但两家银行最终的上市时间和上市地点，则还要视股票市场和监管层意见等因素而定。作为银行第六股的另一个有力争夺者，交通银行的改革也如火如荼。不但早早地在8月初与香港上海汇丰银行签署投资入股协议，奠定上市基础，而且高调宣布，交行股改已走完“财务重组”和“引进外资”两步，离“公开上市”仅一步之遥。
此外，鉴于我国兑现入世承诺、全面开放银行业只剩下两年时间，加快改革迫在眉睫。据可靠消息说，中国工商银行的最新股改方案已经上报，可望明年实施。换言之，这个国内最大的国有商业银行也将奋起直追，直面挑战。
“银行系”基金半年内现身
就在中行、建行等积极备战银行第六股之际，银监会主席刘明康披露银行业另一开心事，有关部门正在研究商业银行设立基金管理公司。申请设立基金公司的条件有哪些？程序如何？第一家银行系基金公司何时亮相？从今年6月开始，这些连珠炮式的问题便迅速在银行、基金和股票市场上流传、演绎。各商业银行更是摩拳擦掌，争先恐后地筹划设立基金公司。据不完全统计，目前共有12家银行组建了相关工作小组，研究计划，制定方案。
某大型商业银行基金托管部负责人在接受记者采访时表示，监管层正在起草一份名为“商业银行成立基金公司试点管理办法”，办法的首要项任务是为申请的银行界定资格，比如银行的不良资产比例、资本充足率、“防火墙”设计等。央行副行长吴晓灵说，在商业银行直接投资设立基金公司的情况下，尽管基金公司完全独立运行，商业银行并不直接从事证券业务，但毕竟商业银行的直接投资拉近了银行与基金业务间的联系。
因而，有必要就基金托管、大额赎回时的融资便利、关联交易以及财务安排和人员配置等方面制定完善的隔离控制办法，在商业银行的基金业务与银行业务之间构筑起“防火墙”。
对于哪家银行率先成立基金公司，业界专家认为，目前很难预测，工行、建行、交行等都有可能。但上述基金托管部负责人认为，不管监管层是选择一家还是几家银行进行试点，工、农、中、建四大银行都不太可能作“壁上观”，至少会有一家进入。在成立时间上，银监会政策法规部副主任李伏安预计：“半年之内！”
业内如此关注银行设立基金公司在2005年能否成行，部分专家解读为：我国或将由此拉开金融混业经营帷幕。中行全球金融市场部袁跃东认为，商业银行设立基金公司标志着在我国金融分业监管的现有框架上，打开了一条混业经营的通道。“允许商业银行设立基金公司，让商业银行以基金公司的形式直接介入资本市场业务,探索商业银行从事基金业务过程中存在的问题，对促进我国金融体系的改革将起到积极作用。”
摘自《中国证券报》