更新招募说明书摘要
基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
重要提示
本基金根据2004 年
基金管理人保证《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》（以下简称“《招募说明书》”或“本《招募说明书》”）的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国证监会核准，但中国证监会对本基金作出的任何决定，均不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者投资于本基金时应认真阅读本《招募说明书》。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：东吴基金管理有限公司
住所：上海市源深路279号
设立日期：
法定代表人：吴永敏
办公地址：上海市源深路279号
客户服务电话：021-50509666
联系人：徐远征
注册资本：人民币10000万元
股权结构：
|
持股单位 |
出资额(万元) |
占总股本比例 |
|
东吴证券有限责任公司 |
4900 |
49% |
|
上海兰生（集团）有限公司 |
3000 |
30% |
|
江阴澄星实业集团有限公司 |
2100 |
21% |
|
合 计 |
10,000 |
100% |
1、董事会成员
2、监事会成员
3、督察长
4、基金经理
5、投资决策委员会成员
徐建平 总经理；
高 清 投资研究负责人；
庞良永 投资管理部总经理；
王 炯 基金经理及投资管理部副总经理。
上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
成立时间：
批准设立机关及批准设立文号：国务院《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》（国发[1983]146号）
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币286,509,130,026元
存续期间：持续经营
经营范围：办理人民币存款、贷款、国内外结算、办理票据承兑、贴现、转贴现、国内会计业务、代理资金清算、提供信用证服务，代理销售业务，代理发行、代理承销、代理承兑债券，代收代付业务，代理证券资金清算业务，保险业代理业务，代理外国银行和国际金融机构贷款业务，证券投资基金、企业年金托管业务、企业年金账户管理服务、认购申购业务，咨询调查业务，贷款承诺、企业个人财务顾问服务、组织或参加银行贷款外汇存款，外汇贷款，外币兑换，出口托收及进口代收，外汇票据承兑和贴现，外汇借款、外汇担保、发行、代理发行、买卖或代理买卖股票以外的外汇有价证券。自营代外汇买卖，外汇金融衍生业务，银行卡业务，电话银行、网上银行，手机银行业务，办理结汇售汇业务，经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
东吴基金管理有限公司
注册地址：上海市源深路279号
办公地址：上海市源深路279号
法定代表人：吴永敏
传真：021-50509884
联系人：徐远征
客户服务电话：021-50509666
网站： www.scfund.com.cn
代销机构：
(1)中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
电话：010-66107900
传真：010-66107914
联系人：田耕
(2)东吴证券有限责任公司
注册地址：江苏省苏州市十梓街298号
办公地址：江苏省苏州市石路爱河桥26号
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
客服电话：0512-96288
(3)海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市淮海中路98号
法定代表人：王开国
电话：021-53594566-4125
传真：021-53858549
联系人：金芸、杨薇
客服电话：021-962503
(4)银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：朱利
电话：010-68016655
传真：010-66568536
联系人：郭京华
客服电话：010-68016655
(5)国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市延平路135号
法定代表人：祝幼一
电话：021-62580818-213
传真：021-62569400
联系人：芮敏祺
客服电话：400-8888-666
网址:www.gtja.com
(6) 中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝内大街188号
法定代表人：黎晓宏
电话：010-65183888-86073
传真：010-65182261
联系人：权唐
客服电话：400-8888-108
(7) 广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场36、37、41和42楼
法定代表人：王志伟
电话：020－87555888
传真：020-87557985
联系人：肖中梅
客服电话：020-87555888转各营业网点
(8) 华泰证券有限责任公司
注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：025-84457777-721
传真：025-84579879
联系人：袁红彬
客服电话：025-84579897
(9) 兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路99号标力大厦
办公地址：上海市陆家嘴东路166号中保大厦
法定代表人：兰荣
电话：021-68419974
传真：021-68419867
联系人：杨盛芳
客服电话：021-68419974
网址：www.xyzq.com
（10）国信证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人：何如
电话：0755-82130833-2181
传真：0755-82133302
联系人：林建闽
客服电话：800-810-8868
(11) 湘财证券有限责任公司
注册地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼
办公地址：上海市浦东银城东路139号华能大厦
法定代表人：陈学荣
电话：021-68634518
传真：021-68865938
联系人：陈伟
客服电话：021-68865020
网址：www.xcsc.com
（12）长城证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
法定代表人：魏云鹏
电话：0755-83516094
传真：0755-83516199
联系人：高峰
客服电话：0755-82288968
（13）国联证券有限责任公司
注册地址：无锡市县前东街8号6楼、7楼
办公地址：无锡市县前东街8号6楼、7楼
法定代表人：范炎
电话：0510-2831662
传真：0510-2833321
联系人：袁丽萍
客服电话：0510-2588168
（14）申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海常熟路171号
办公地址：上海常熟路171号
法定代表人：谢平
电话：021-54033888
传真：021-54035333
联系人：胡洁静
客服电话：021-962505
网址：www.sw2000.com.cn
（15）世纪证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦41层
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦41层
法定代表人：段强
电话：0755-83199511
传真：0755-83199545
联系人：夏尚
客服电话：0755-83199511
网址：www.csco.com.cn
（16）天相投资顾问有限公司
地址：北京市朝阳区幸福村中路锦绣园D座
法定代表人：林义相
联系人：陈少震
咨询电话：（010）84533151-822或802
网站：http:// www.txsec.com
（17）联合证券有限责任公司
办公地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层
法定代表人：马国强
联系人：范雪玲
客户服务热线：400-8888-555
网站：http:// www.lhzq.com
（18）金元证券有限责任公司
注册地址：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层
办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17楼
法定代表人：郑辉
电话：0755－83025695
传真：0755-83025625
联系人：金春
客户服务热线：4008-888-228
网站：www.jyzq.com.cn
（二）注册登记机构：东吴基金管理有限公司
注册地址：上海市源深路279号
办公地址：上海市源深路279号
法定代表人：吴永敏
客户服务电话：021-50509666
传真：021-50509884
联系人：徐远征
（三）律师事务所和经办律师
名称：北京市君泽君律师事务所
办公地址：北京市东四十条68号平安发展大厦3层
负责人：金明
电话：010-84085858
传真：010-84085338
经办律师：陈冲冲、王正洋
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：江苏公证会计师事务所有限公司
注册地址：无锡市新区开发区旺庄路生活区
办公地址：中国苏州新市路130号宏基大厦五楼
法定代表人：马惠兰
经办注册会计师：李钢 叶水林
电话：0512-65260880
传真：0512-65186030
四、基金的名称
本基金名称：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：契约型开放式混合型基金
六、基金的投资目标
分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。
本基金通过个股精选、科学的操作策略及严密的风险控制等手段来降低投资风险，力争将本基金的风险水平控制在比较基准的一定幅度范围内；同时，本基金通过对中国经济成长规律的准确把握和对具有价值成长比较优势股票的前瞻性投资来分享中国经济成长，获得中长期较高收益。
七、基金的投资方向
本基金投资范围为法律法规允许基金投资的具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。具体比例范围为：30%-95%的基金资产投资股票，投资债券资产不高于基金资产的60%，现金类资产最低比例为5%。基金股票资产的80%以上投资于三重比较优势选股模型选出的股票。
八、基金的投资策略
在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较高收益。在股票选择上，本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。
1、 资产配置策略：平衡风险收益、把握优势成长
本基金资产配置的重点首先是研究影响资本市场各项因素的变化趋势，并对各项因素发生重大变化的拐点进行预测和把握，从而把握资本各细分市场的风险收益变化趋势。在此基础上，再根据本基金的风险收益目标动态平衡与优化股票、债券及现金类资产的配置比例。
本基金在平衡风险收益基础上，更重要的是要体现出本基金在风险收益目标上的追求，那就是把握优势成长。
2、个股精选策略：三重比较优势选股模型选股
（1）根据东吴优势行业综合评价模型，确定东吴优势行业、一般行业和弱势行业
本基金根据对行业竞争优势和成长能力的研究分析，结合国际竞争力及其它因素的优化，构建了从定量与定性两方面相结合的东吴优势行业综合评价模型，并根据该模型确定东吴优势行业、一般行业和弱势行业。
（2）根据东吴企业竞争优势综合评价模型，构建东吴企业比较优势备选股票库
第一步，从企业盈利能力、成长能力、资产质量以及企业规模四方面构建出东吴企业财务评价指标体系，分行业评价上市公司价值创造结果并排序，并分行业按一定比例对上市公司进行初选。第二步，根据波特的五种竞争力模型和价值链分析内容、以及企业能力理论和企业资源理论等，构建出东吴企业竞争优势评价体系，分行业综合评价上市公司竞争优势和未来成长能力，并根据上市公司竞争优势综合评分结果对根据东吴企业财务评价体系初选结果进行排序，选取东吴优势行业前40%、一般行业前20%、弱势行业前10%的上市公司股票作为东吴企业比较优势备选股票库。
（3）根据东吴EVA价格比较优势选股模型，构建东吴价格比较优势备选股票库
第一步，建立以EVA为基础的价格比较优势选股模型；第二步，根据本基金EVA模型计算出上市公司的价值；第三步，比较股票价格与价值的相对差距，并按相对差距分行业进行由小到大的排序；第四步，选取东吴优势行业前40%、一般行业前20%、弱势行业前10%的上市公司股票作为东吴价格比较优势备选股票库。
（4）本基金股票池构建
取东吴企业比较优势备选股票库和东吴价格比较优势备选股票库交集中属于优势行业部分的股票作为本基金股票池主要备选股票库。取东吴企业比较优势备选股票库和东吴价格比较优势备选股票库交集中属于一般行业或弱势行业的股票作为本基金股票池补充备选股票库。东吴嘉禾优势精选基金股票池分不同层面的选股模型按不同时间周期分别进行调整。
3、股票操作策略：周期持有、波段操作
在股票具体操作策略上，本基金将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有证券资产，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。
4、债券投资策略
作为混合型基金，本基金也非常重视对债券投资机会的把握。在债券品种选择上，本基金遵循相对价值原则和流动性原则。
债券资产品种配置的依据为不同品种之间的风险收益水平，配置方法根据利率变动情况分别考虑杠铃型、纺锤型等组合方法，同时考虑动态控制和调整组合的久期；可转债品种配置将综合考虑市场容量、条款对价格的影响等因素。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准：
本基金整体业绩比较基准=65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中信标普全债指数。
十、基金的风险收益特征
本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，谋求中长期较高收益。
十一、基金的投资组合报告
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于
1、截至
|
项目名称 |
金额(市值) |
占基金资产总值比例 |
|
股票 |
114,478,396.34 |
81.47% |
|
债券 |
0.00 |
0.00% |
|
权证 |
0.00 |
0.00% |
|
银行存款和清算备付金 |
14,197,913.72 |
10.10% |
|
其它资产 |
11,836,215.29 |
8.42% |
|
合计 |
140,512,525.35 |
100.00% |
2、 截至
|
分 类 |
股票市值 |
占基金资产净值比 |
|
A 农、林、牧、渔业 |
0.00 |
0.00% |
|
B 采掘业 |
15,757,400.00 |
11.59% |
|
C 制造业 |
41,760,116.62 |
30.72% |
|
C0 食品、饮料 |
14,473,122.72 |
10.65% |
|
C4 石油、化学、塑胶、塑料 |
5,890,000.00 |
4.33% |
|
C6 金属、非金属 |
9,446,800.00 |
6.95% |
|
C7 机械、设备、仪表 |
9,362,693.90 |
6.89% |
|
C8 医药、生物制品 |
2,587,500.00 |
1.90% |
|
D 电力、煤气及水的生产和供应业 |
5,373,500.00 |
3.95% |
|
E 建筑业 |
592,450.00 |
0.44% |
|
F 交通运输、仓储业 |
3,539,451.00 |
2.60% |
|
G 信息技术业 |
3,039,050.00 |
2.24% |
|
H 批发和零售贸易 |
5,878,000.00 |
4.32% |
|
I 金融、保险业 |
16,552,000.00 |
12.18% |
|
J 房地产业 |
21,986,428.72 |
16.18% |
|
K 社会服务业 |
0.00 |
0.00% |
|
L 传播与文化产业 |
0.00 |
0.00% |
|
M 综合类 |
0.00 |
0.00% |
|
合计 |
114,478,396.34 |
84.22% |
3、截至
|
股票代码 |
股票名称 |
数量 |
期末市值 |
市值占基金资产净值比 |
|
600036 |
招商银行 |
700,000 |
11,452,000.00 |
8.43% |
|
600383 |
金地集团 |
551,789 |
10,197,060.72 |
7.50% |
|
000002 |
万 科Ａ |
642,200 |
9,915,568.00 |
7.29% |
|
600028 |
中国石化 |
700,000 |
6,384,000.00 |
4.70% |
|
000895 |
双汇发展 |
200,000 |
6,234,000.00 |
4.59% |
|
000933 |
神火股份 |
550,000 |
6,165,500.00 |
4.54% |
|
000792 |
盐湖钾肥 |
250,000 |
5,890,000.00 |
4.33% |
|
600694 |
大商股份 |
200,000 |
5,878,000.00 |
4.32% |
|
600900 |
长江电力 |
550,000 |
5,373,500.00 |
3.95% |
|
000807 |
云铝股份 |
480,000 |
5,116,800.00 |
3.76% |
4、截至
5、投资组合报告附注
（1）本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）本基金期末未持有处于转股期的可转换债券
（4）期末其他资产构成
|
分类 |
市值（元） |
|
交易保证金 |
1,098,780.40 |
|
应收股利 |
0.00 |
|
应收利息 |
5,336.18 |
|
应收申购款 |
9,167,716.00 |
|
应收证券清算款 |
1,564,382.71 |
|
合计 |
11,836,215.29 |
5、本报告期内无主动投资的权证，无偿获赠的权证如下：
|
权证代码 |
权证名称 |
数量 |
成本总额 |
|
031002 |
钢钒GFC1 |
93,750 |
0 |
十二、基金的业绩
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（1） 东吴嘉禾优势精选基金历史时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
|
时间 |
净值增长率 ① |
净值增长率标准差② |
业绩比较基准收益率③ |
业绩比较基准收益率标准差④ |
①-③ |
②-④ |
|
2005年 |
-7.47% |
0.90% |
1.25% |
0.89% |
-8.72% |
0.01% |
|
2006年 |
128.15% |
1.29% |
81.40% |
0.92% |
46.75% |
0.37% |
|
自基金合同生效以来 |
111.11% |
1.14% |
79.67% |
0.91% |
31.44% |
0.23% |
注：比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信标普全债指数。
（2）东吴嘉禾优势精选基金累计净值增长率历史走势图：
自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较：
注：东吴嘉禾基金从
十三、费用概览
（一）基金运作相关费用
1、管理费；
基金管理费以基金资产净值的1.5％年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5％年费率计提。
2、托管费；
基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25% 年费率计提。
3、基金合同生效后的信息披露费用；
4、基金合同生效后的会计师费和律师费；
5、基金份额持有人大会费用。
6、基金的证券交易费用；
7、银行手续费、服务费；
8、基金分红手续费。
9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
上述第3 项至第9 项费用由本基金管理人向基金托管人发出划款指令后，基金托管人按费用实际支出金额从基金财产中支付，列入当期基金费用。
（二）基金销售相关费用
1、认购费用：
|
投资金额 |
100万元以下 |
100万元或以上—1000万元以下 |
1000万元或以上 |
|
认购费率（%） |
1．2 |
0．9 |
0．6 |
2、申购费用：
|
投资金额 |
100万元以下 |
100万元或以上—1000万元以下 |
1000万元或以上 |
|
申购费率（%） |
1．5 |
1．2 |
0．8 |
本基金的申购费用由申购人承担，用于市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金财产。
3、赎回费用：
|
持有时间 |
1年以内 |
满1年不满3年 |
满3年以后 |
|
赎回费率(%) |
0.5 |
0.3 |
0 |
4、基金管理人可以根据情况调低申购费率和赎回费率,调低申购费率、赎回费率不须召开份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金原招募说明书（《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金更新招募说明书》）进行了更新,并根据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下：
1、在“重要提示”中，更新 “所载内容截止日期”及“有关财务数据和净值表现截止日期”。
2、在“三、基金管理人项下（一）基金管理人概况”中，变更吴永敏先生为公司法定代表人；对董事会成员作了调整，王彦国先生不再担任公司董事长职务，新增吴永敏先生担任公司董事长的职务。
3、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的相关业务经营情况进行了更新。
4、在“五、相关服务机构”中，增加世纪证券有限责任公司、天相投资顾问有限公司、联合证券有限责任公司、金元证券有限责任公司为本基金代销机构；变更江苏公证会计师事务所有限公司为本基金会计师事务所。
5、在“七、基金的投资”中，更新了基金投资组合报告的内容，数据内容截止时间为
6、在“八、基金的业绩”中，更新了相关内容。
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十五、签署日期
本基金更新招募说明书于
东吴基金管理有限公司
2007年3月15日