25只股票被深度持仓 4季度基金减仓前50名探秘

来源：证券日报

25只股票被基金深度持仓
　　截至昨日，53家基金公司旗下的278只基金2006年第四季度报告全部披露完毕。建仓快速、净收益大增、选股理念集中应该是2006年四季度基金操作的特点。
　　但由于2006年四季度毕竟是过去时，其持仓和理念不能完全说明基金目前的动向，而且，四季度报告仅仅披露市值占净值前十名的股票持仓，因此，对增持与减持的行业股票要辩证分析，已经炒高股价的并且又有行业利空因素的，彼时增持，也许就是基金今天减持的对象；而原来持仓较少，行业增长又现新机，同时股价被低估的，也可能被基金重新拾起。
　　基金重仓股中的深度持仓
　　北京晨报报道，从统计数据看，2006年四季度基金持有的资产数额最大的五个行业分别是金融保险业(持股市值854亿元)、金属非金属业(601亿元)、机械设备仪表业(454亿元)、食品饮料业(452亿元)、房地产业(404亿元)。五个行业的绝对配置资产占到基金股票总投资的六成。一些股票虽然不是所有基金集中持有的品种，但我们知道，股东越少越是集中，股东持股占该股流通市值比例越大，股票涨升的概率越高。在2006年四季度，有200余家公司的股票被基金重仓持有，其中有25只股票，基金持股占该股流通市值的比例高达20%以上。这些股票才是我们应该重点关注的。
　　另外，基金在近期的投资报告中也透露了其推崇的选股理念，其中的关键词有：人民币升值、人口结构进入黄金组合、企业生产率的提高、医改、税改、新会计准则等。循此思路，我们可以发现一些在"十大"之外的高成长股票。
　　增减仓行业股票辩证看2006年四季度基金在多数行业上的配置比例都有所下降，而在金融保险业、金属非金属业、房地产业、电力、煤气及水的生产和供应业、采掘业大举增仓。其中金融保险业已取代机械/设备/仪表成为基金第一大重仓行业，增持幅度高达65%；而交通运输、仓储、信息技术、机械设备、石油、化学、塑胶、塑料、批发和零售贸易等行业遭基金重点减持。（记者 刘畅）
基金重仓的25只股票一览
600276 恒瑞医药 12 17.29 42.93
600271 航天信息 8 14.58 41.08
600143 金发科技 9 20.46 38.02
000895 S双汇 32 23.49 37.35
002024 苏宁电器 30 47.66 35.69
600005 武钢股份 38 49.81 33.05
600585 海螺水泥 10 19.65 32.76
600519 贵州茅台 49 77.95 29.36
600588 用友软件 6 7.07 27.76
600859 王府井 13 12.97 26.90
600361 华联综超 10 9.57 25.92
600036 招商银行 115 197.07 25.58
000402 金融街 15 27.66 25.18
000825 太钢不锈 18 25.56 24.97
600748 上实发展 5 6.52 23.53
600028 中国石化 58 74.30 22.73
002073 青岛软控 4 1.54 22.57
000069 华侨城Ａ 19 24.17 22.42
600456 宝钛股份 7 9.32 22.08
600000 浦发银行 41 60.16 21.19
600583 海油工程 18 22.93 21.05
600048 保利地产 17 13.42 20.65
600150 沪东重机 5 6.64 20.54
000829 赣南果业 4 5.37 20.46
600718 东软股份 7 6.79 20.34

兑现愿望十分强烈 4季度基金减仓前50名探秘
　　基金在四季度表现优异，基金的持仓变化更引起广大投资者的关注，他们都希望对基金增仓和减仓股票有一个了解。为此，聚源数据研究所针对06年4季度开放式基金10大重仓股中减仓前50名股票做一个分析，借此，为投资者提供有益的帮助。
　　减仓股票中多数06年涨幅过大
　　证券日报报道，通过对开放式基金10大重仓股中减仓最明显的50只股票分析，可以发现，其复权价格平均升幅达到164．94％（扣除06年新发股票为173．4％）。在50只股票中涨幅超过100％的有32只，而涨幅超过150％的就多达19只，占统计样本的38％。其中，辽宁成大、吉林敖东、广船国际、宝钛股份、中金岭南和沪东重机等6只股票升幅最大，分别为597．54％、497．47％、496．26％、333．54％、294．21％和283．23％。在这些大牛股上，基金兑现获利筹码的愿望十分强烈。
　　但是，我们可以看到也有个别开放式基金减仓股票，06年升幅并不大。这50只股票扣除新股外，有5只股票全年涨幅低于60％。通过观察这些股票，可以发现，他们中的深能源、华海药业和皖通高速，全年涨幅和震幅都偏低，很明显，开放式基金运作重心并不在这些股上。而剩下的中兴通讯和上海机场虽然涨幅较低，但是全年震幅都超过70％，基金在这只股票上波段运作特征比较明显。
　　新股锁定期满部分基金获利减仓
　　06年新股扩容迅速，在开放式基金重点减仓股票中，大秦铁路最为明显，该股票四季度开放式基金持股数量环比减少2．87亿股，持有市值环比减少16．54亿元。从该股票持股明细分析，4季度该股票从22家基金10大重仓股行列中相继退出，原来持仓最大的景顺成长、广发优选、易基价值和南稳二号等基金都进行了较大规模的减持。
　　而中国银行和中国国航等新股，其情况也与大秦铁路相似，部分开放式基金减仓甚至更加坚决。以中国银行为例，该股票3季度是广发优选基金第8大重仓股，持有数量9847．18万股，但是4季报，这只股票已经退出广发优选基金十大重仓股。此外，嘉实主题在中国国航上也有减仓动作。可以说，开放式基金利用网下申购的优势获取了大量的廉价筹码，市场行情火爆的前提下，锁定期结束后，在巨额利润诱惑下，基金兑现愿望十分强烈。
　　部分行业龙头开放式基金仍一致看好
　　在基金兑现获利筹码同时，还可以发现部分行业龙头如万科、贵州茅台、招商银行和苏宁电器等4季度进入更多开放式基金10大重仓股。这之中招商银行最为典型，该股票3季度进入146家开放式基金10大重仓股行列，4季度这一数字增加到168家。此外，3季度一度出现较大分歧的商业股??苏宁电器，4季度分别进入60家开放式基金10大重仓股，较上期增加21家。在4季度这些股票价格大幅上扬时开放式基金筹码仍十分稳定，由此可见，基金对其未来前景仍然看好。(黄翔 邓海)